LA PROTECCIÓN DEL INVERSOR MINORISTA TRAS LA COMPLETA TRANSPOSICIÓN DE LA DIRECTIVA MIFID II - Tecno-Libro

Ver Índice

Prólogo

Capítulo I. Cuestiones introductorias

I. BREVE EXORDIO CONTEXTUALIZADOR

II. LA RELEVANCIA DE LOS INVERSORES MINORISTAS EN LOS MERCADOS DE CAPITAL

III. LA PROTECCIÓN DEL INVERSOR MINORISTA COMO EJE CENTRAL DE LAS POLÍTICAS REGULATORIAS

Capítulo II. Perfil jurídico del inversor minorista y panorámica de la evolución normativa proteccionista

I. INTRODUCCIÓN

II. PREÁMBULO A LA TEORÍA ECONÓMICA NEOCLÁSICA

III. SOBRE LA NOCIÓN DE CONSUMIDOR

IV. LA FIGURA DEL INVERSOR Y SU PROGRESIVA CONSUMERIZACIÓN

V. LAS DIVERSAS CATEGORÍAS DE CLIENTES Y SU RELACIÓN CON EL CONCEPTO DE CONSUMIDOR

VI. PANORÁMICA DE LA EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA PROTECCIONISTA DE LOS INVERSORES MINORISTAS EN EL MERCADO DE VALORES

Capítulo III. El deber de información

I. INTRODUCCIÓN

II. GENERALIDADES EN TORNO AL DEBER DE INFORMACIÓN

III. OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL

IV. OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN POSTCONTRACTUAL

V. EL FOLLETO INFORMATIVO: LA NOTA DE SÍNTESIS Y EL KEY INFORMATION DOCUMENT

Capítulo IV. La evaluación de la idoneidad y la conveniencia de los instrumentos financieros

I. DEBERES DE EVALUACIÓN EN LA NORMATIVA PRE-MIFID

II. EVALUACIÓN DE LA IDONEIDAD Y CONVENIENCIA EN MIFID I

III. MODIFICACIONES INTRODUCIDAS POR MIFID II

IV. CONTROVERSIAS GENERADAS POR LA DEFECTUOSA APLICACIÓN DE LOS DEBERES DE EVALUACIÓN DE IDONEIDAD Y/O CONVENIENCIA: LA DOCTRINA DEL ERROR VICIO

V. NOTAS CONCLUSIVAS

Capítulo V. El servicio de asesoramiento en materia de inversión

I. OBSERVACIONES INTRODUCTORIAS

II. INFORMACIÓN SOBRE EL SERVICIO DE ASESORAMIENTO EN MATERIA DE INVERSIÓN

III. EL ASESORAMIENTO INDEPENDIENTE

IV. HONORARIOS, COMISIONES Y BENEFICIOS NO MONETARIOS

V. REQUISITOS DE LAS PERSONAS QUE PRESTEN ASESORAMIENTO

Capítulo VI. Vigilancia y control de los instrumentos financieros

I. BREVE RETROSPECTIVA

II. OBLIGACIONES PARA LOS DISEÑADORES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

III. OBLIGACIONES PARA LOS DISTRIBUIDORES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

IV.CONSIDERACIONES CRÍTICAS

Capítulo VII. La gestión de órdenes

I. APUNTES PREVIOS

II. LA REGULACIÓN DE LA GESTIÓN DE ÓRDENES DE CLIENTES

III. CONSIDERACIONES CRÍTICAS SOBRE LA GESTIÓN DE ÓRDENES

Anexos

ANEXO I. PANORÁMICA DE LA EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA PROTECCIONISTA DE LOS INVERSORES MINORISTAS

ANEXO II. LISTADO EJEMPLIFICATIVO DE PREGUNTAS PARA VALORAR LA TOLERANCIA AL RIESGO DE LOS CLIENTES TENIENDO EN CUENTA LOS SESGOS CONDUCTUALES

ANEXO III. LISTADO EJEMPLIFICATIVO DE PREGUNTAS PARA VALORAR LOS CONOCIMIENTOS Y EXPERIENCIA DE LOS CLIENTES TENIENDO EN CUENTA LOS SESGOS CONDUCTUALES

Bibliografía

La entrada en vigor de la Directiva 2004/39/CE (MiFID I) y posteriormente de su homóloga versión reformada, la Directiva 2014/65/UE (MiFID II), supusieron el triunfo de un compromiso político de relevante calado. El resultado normativo trajo consigo una significativa repercusión para los operadores del mercado, y en especial para los inversores minoristas.

Figura esta de trascendental relevancia para los mercados y cuya afección por las consecuencias de la crisis financiera de 2008 resulta incontestable. Por lo que, habiéndose completado no sin retraso, la transposición definitiva de la MiFID II, resulta necesario abordar un estudio a fin de valorar el actual ámbito de tutela de estos inversores minoristas.